Η επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ αναμένεται να μετριάσει τις πληθωριστικές πιέσεις
Με τις διεθνείς αγορές μετοχών και ομολόγων να σημειώνουν ισχυρά κέρδη και το πετρέλαιο να υποχωρεί σε χαμηλά τριμήνου μετά την επιβεβαίωση της επίτευξης συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν για την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ και η Euronext Athens έκλεισε με ισχυρή άνοδο (+1,69%) κινούμενη σε νέα υψηλά 17 ετών, στο υψηλότερο κλείσιμο από τη συνεδρίαση της 19ης Νοεμβρίου 2009.
Για μια εύθραυστη συμφωνία, που ωστόσο απομακρύνει τα πιο αρνητικά σενάρια για την παγκόσμια οικονομία, έκανε λόγο η Capital Economics, σημειώνοντας ότι μένει να φανεί εάν τα όσα ανακοινώθηκαν αποτελούν μια βιώσιμη διευθέτηση της σύγκρουσης, την ώρα που ούτος η άλλος η ομαλοποίηση της ναυσιπλοΐας θα απαιτήσει χρόνο. Η κατάσταση στις αγορές ενέργειας παραμένει επισφαλής και δεν θα βελτιωθεί μέχρι οι ροές ενέργειας να επιστρέψουν προς τα προπολεμικά πρότυπα. Η επαναλειτουργία των Στενών αναμένεται να μετριάσει πάντως τις πληθωριστικές πιέσεις, την ώρα που αυτή την εβδομάδα συνεδριάζουν οι κεντρικές τράπεζες σε ΗΠΑ, Βρετανία, Ιαπωνία, Αυστραλία, Ελβετία, Σουηδία, Νορβηγία και Ρωσία, με την Ιαπωνία να θεωρείται πιθανό να αυξήσει τα επιτόκια. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αναμένεται ευρέως πως θα διατηρήσει τα επιτόκια στο 3,50% έως 3,75% την Τετάρτη, στην πρώτη συνεδρίαση του νέου προέδρου Kevin Warsh. Οι επενδυτές στις προθεσμιακές αγορές έσπευσαν να μειώσουν την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων από την Fed φέτος.
Η αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 374,398 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης, την εγχώρια αγορά στήριξαν οι τίτλοι των Alpha Bank (+6,34%), Aegean Airlines (+4,68%), Elvalhalcor (+4,04%), Πειραιώς (+3,23%) και Eurobank (+3,20%). Οι τράπεζες ξεχώρισαν με κέρδη 3,17%, ενώ με σύσταση «αύξησης θέσεων» (overweight), για τις ελληνικές τράπεζες με υψηλότερο beta (δείκτης υπεραντίδρασης) που διαπραγματεύονται με ελκυστικές αποτιμήσεις, δηλαδή τις μετοχές των Alpha Bank με τιμή στόχο τα 4,90 ευρώ, Eurobank με τιμή στόχο 4,90 ευρώ επίσης και Πειραιώς με τιμή στόχο τα 11,30 ευρώ, και σύσταση «θέσεων ανάλογες της αγοράς» ( equal-weight ) για τις μετοχές της Εθνικής με τιμή στόχο τα 17,20 ευρώ και CrediaBank με τιμή στόχο τα 1,16 ευρώ, άρχισε την κάλυψη του κλάδου η Morgan Stanely. Από την πλευρά της και η Optima Bank διατηρεί συστάσεις «αγοράς» για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, δίνοντας νέες τιμές στόχους στα 4,79 ευρώ ( από 4,28 ευρώ), για την Alpha Bank τα 5,05 ευρώ (από 4,6 ευρώ) για την Eurobank, τα 18,1( από 15,83 ευρώ) για την Εθνική και τα 10,52 ευρώ (από 9,66 ευρώ) για την Τράπεζα Πειραιώς. Θετικοί καταλύτες μπορεί να αποτελέσουν η πιθανή ένταξη τους στους δείκτες ανεπτυγμένων αγορών (STOXX, FTSE, MSCI) η ισχυρή πιστωτική εταιρική επέκταση και το ενδεχόμενο υψηλότερων επιτοκίων. Παράλληλα, με σύσταση «αγοράς» με εύρος τιμής στόχου από 5,06 ως 5,3 ευρώ, άρχισε την κάλυψη της μετοχής του ΑΔΜΗΕ η οποία προχωρά στην αύξηση κεφαλαίου κατά 1 δις. ευρω, η Optima Bank, σημειώνοντας πως αποτελεί μοναδική επενδυτική περίπτωση, καθώς διατηρεί το μονοπώλιο στη μεταφορά ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα. Να σημειωθεί επίσης, πως η NBG Securities, εξέδωσε σύσταση «υπεραπόδοσης» («outperform») για τη μετοχή της Motor Oil με νέα αυξημένη τιμή στόχο στα 51 ευρώ από 41 ευρώ προηγουμένως.
Στην εγχώρια αγορά μετοχών, σύμφωνα με αναλυτές, η ισχυρή ανταπόκριση των επενδυτών σε πρόσφατες χρηματοδοτικές κινήσεις και εκδόσεις, καθώς και η επιτυχής έξοδος του ελληνικού Δημοσίου στις αγορές, επιβεβαιώνουν τη διατηρούμενη διάθεση ανάληψης ελληνικού ρίσκου. Παράλληλα, οι πρώτες ενδείξεις από την αύξηση κεφαλαίου του ΑΔΜΗΕ και η επικείμενη δημόσια εγγραφή των Αττικών Πολυκαταστημάτων, δείχνουν ότι το επενδυτικό ενδιαφέρον παραμένει ισχυρό, συντηρώντας το θετικό μομέντουμ.
Η αύξηση της ρευστότητας στην κεφαλαιαγορά και το γενικότερα θετικό κλίμα στην δημιουργεί πρόσφορο έδαφος για τις εισηγμένες να αντλήσουν ποσά άνω των 6 δισ. ευρώ, μέσα μόλις σε ένα εξάμηνο, όταν ολόκληρο το 2025 το συνολικό κεφάλαιο που συγκεντρώθηκε μέσω του ΧΑ ανήλθε σε 2,5 δισ. (IPO , αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, ομολογιακές εκδόσεις). Εάν διατηρηθεί αυτό κλίμα ίσως καταρριφθεί και το υψηλό της τελευταίας 5ετίας που είναι τα 7,9 δις. και είχε σημειωθεί το 2021
ΑΔΜΗΕ
«Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου του ΑΔΜΗΕ σηματοδοτεί την έναρξη ενός νέου κύκλου επενδύσεων που θα δώσουν σημαντική ώθηση στον ενεργειακό μετασχηματισμό της χώρας,» επισημαίνει σε δηλώσεις του ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Διαχειριστή Μάνος Μανουσάκης, με αφορμή την επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας. Το βιβλίο προσφορών για τους ενδιαφερόμενους Έλληνες και ξένους επενδυτές μέσω του οποίου επιδιώκεται η άντληση 1 δισ. ευρώ αναμένεται να ανοίξει την ερχόμενη Τρίτη 16 Ιουνίου και θα παραμείνει ανοιχτό για 3 ημέρες. Οι δύο βασικοί μέτοχοι (Ελληνικό Δημόσιο που ελέγχει το 51 % και State Grid με 24 %) έχουν ασκήσει τα δικαιώματα προτίμησής, προκειμένου να συμμετάσχουν στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου, που σημαίνει ότι το Δημόσιο θα διατηρήσει τον έλεγχο του Διαχειριστή και την επόμενη ημέρα.
ΔΑΑ
Η Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών Α.Ε. (ΔΑΑ) ανακοίνωσε την πρόθεσή της να προχωρήσει, υπό την επιφύλαξη των συνθηκών της αγοράς, στην έκδοση πρώτης τάξης (senior) ομολογιών χωρίς εξασφαλίσεις, σταθερού επιτοκίου, ύψους 500 εκατομμυρίων ευρώ και 7ετούς διάρκειας (με λήξη το 2033).
Η εβδομάδα
Την εβδομάδα αυτή θα τρέξει η Δημόσια Προσφορά μετοχών της ΑΔΜΗΕ για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου στο διάστημα 16 με 18 Ιουνίου. Από το μέτωπο των μερισμάτων οι αποκοπές αφορούν τις Πλαστικά Θράκης (€0,1740) την Δευτέρα 15 Ιουνίου, Prodea (€1,506) την Τρίτη 16 Ιουνίου και Trade Estates (€0,065) την Πέμπτη 18/06. Οι εξαμηνιαίες αναθεωρήσεις των δεικτών STOXX και FTSE Russell την ερχόμενη Παρασκευή αναμένεται να αυξήσουν τη συναλλακτική δραστηριότητα ενόψει του rebalancing της 19ης Ιουνίου, με τη CrediaBank να αναδεικνύεται σε βασικό ωφελημένο μέσω της ένταξής της σε σειρά διεθνών και εγχώριων δεικτών, συμπεριλαμβανομένου του FTSE/ΧΑ Large Cap. Αντίθετα, η Ελλάκτωρ και η Σαράντης αποχωρούν από βασικούς δείκτες, γεγονός που αναμένεται να οδηγήσει σε αναπροσαρμογές θέσεων από παθητικά κεφάλαια. Την Παρασκευή τέλος λήγουν οι σειρές παραγώγων για μετοχές, δείκτες και εμπορεύματα για το μήνα Ιούνιο.