€7,5 δις. αντλούν οι εισηγμένες στην Euronext Athens το α΄εξάμηνο –Διαχειρίσιμο το κόστος από τις αλλαγές του νόμου Κατσέλη για τις τράπεζες αποφαίνεται η Moody’s
Ύστερα από τέσσερις πτωτικές συνεδριάσεις, με σωρευτικές απώλειες 2,07% (- 5,25% οι τράπεζες), η Euronext Athens αντέδρασε ανοδικά χθες (+0,74%), απόρροια και της χαλάρωσης των εντάσεων μετά την κλιμάκωση του Σαββατοκύριακου στη Μέση Ανατολή, που στήριξε το διεθνές επενδυτικό κλίμα. Ανοδος και στη Wall Street με τον Dow Jones με ώθηση από την Alphabet να ξεπερνά τις 52000 μονάδες. Η ανάκαμψη των μετοχών παγκοσμίως έχει διαψεύσει τους σκεπτικιστές, παρά τον πόλεμο, το σοκ στην προσφορά πετρελαίου και τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, λένε οι αναλυτές. Από το χαμηλό του Μαρτίου, ο S&P 500 έχει καταγράψει μία από τις ταχύτερες ανακάμψεις του αιώνα, με άνοδο 20% από το χαμηλό της 30ής Μαρτίου έως το υψηλό της 2ας Ιουνίου, κάτι που έχει συμβεί μόνο τρεις ακόμη φορές από το 2000. Καθώς όμως ολοκληρώνεται το α΄ εξάμηνο, πιθανές αναδιαρθρώσεις θεσμικών χαρτοφυλακίων μπορεί να οδηγήσουν σε αύξηση της μεταβλητότητας, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, λένε οι αναλυτές.
Η κατάρρευση των φόβων του πολέμου και η πτώση των τιμών του πετρελαίου επαναφέρουν τις αγορές σε ένα «φιλικό θεμελιώδες/κυκλικό φόντο, το οποίο όμως αντικατοπτρίζεται στις υψηλές αποτιμήσεις», ανέφεραν αναλυτές της Goldman Sachs. «Αυτή η ένταση είναι πιο έντονη στον χώρο της τεχνητής νοημοσύνης, ο οποίος πλέον αποτελεί και την κύρια πηγή αστάθειας μεσοπρόθεσμα για τις αγορές μετοχών».
Το πρώτο εξάμηνο ολοκληρώνεται σήμερα στην εγχώρια αγορά με τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει άνοδο 16% περίπου (+20% οι τράπεζες), με κύριο χαρακτηριστικό την άντληση νέων κεφαλαίων από τις εισηγμένες, οι οποίες όχι μόνο υπερκαλύπτονται, αλλά προσφέρουν και άμεσες αποδόσεις στους συμμετέχοντες με αποτέλεσμα όπως αναφέρουν χρηματιστηριακά γραφεία οι επενδυτές να συμμετάσχουν σε κάθε νέα κίνηση. Οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου που έχουν ολοκληρωθεί ή έχουν ήδη ανακοινωθεί, συμπεριλαμβανομένων των επικείμενων της Άκτωρ (η οποία προχώρησε και σε πρόταση στην Motor Oil για το 75% των Ηλεκτωρ και Thalis) και της ElvalHalcor, ανέρχονται πλέον στα 6,8 δισ. ευρώ. Αν προστεθούν και οι εταιρικές ομολογιακές εκδόσεις, το συνολικό ύψος των κεφαλαίων που έχουν αντληθεί μέσω της εγχώριας αγοράς φθάνει τα 7,5 δισ. ευρώ, προσφέροντας ισχυρή χρηματοδοτική ώθηση στις εισηγμένες επιχειρήσεις.
Η αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 239,07 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, ξεχώρισαν οι τίτλοι των ΟΛΠ (+4,35%), Motor Oil (+3,30%), Coca Cola HBC (+2,14%), Eurobank (+1,69%), Alpha Bank (+1,62%), Εθνικής (+1,33%) και Πειραιώς (+1,28%).
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με κέρδη 1,26% με την Moody’s να αποφαίνεται πως το κόστος από την αλλαγή στον υπολογισμό των τόκων των δανείων του νόμου Κατσέλη, είναι για τις συστημικές τράπεζες διαχειρίσιμο. Η απόφαση, δεν μεταβάλει την άποψή της για τα πιστωτικά τους προφίλ, τη φερεγγυότητα ή την τροχιά της κερδοφορίας τους, ενώ (οι συστημικές τράπεζες) θα σχηματίσουν πρόσθετες εφάπαξ προβλέψεις στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2026, προκειμένου να καλύψουν το μερίδιό τους στο κόστος.
Η κυβέρνηση εκτιμά ότι το συνολικό κόστος για τις τέσσερις συστημικά σημαντικές ελληνικές τράπεζες ανέρχεται σε περίπου 700 εκατ. ευρώ. Το ποσό αυτό περιλαμβάνει περίπου 500 εκατ. ευρώ από απώλεια μελλοντικών εσόδων από τόκους σε αναδιαρθρωμένα στεγαστικά δάνεια ύψους περίπου 16,5 δισ. ευρώ σε χρονικό ορίζοντα 20 ετών, καθώς και 200 εκατ. ευρώ που αφορούν την αναδρομική αναγνώριση τόκων οι οποίοι είχαν καταβληθεί καθ’ υπέρβαση. Τα 500 εκατ. ευρώ που αντιστοιχούν στα διαφυγόντα μελλοντικά έσοδα από τόκους θα απορροφηθούν από το πρόγραμμα «Ηρακλής» , ενώ τα υπόλοιπα 200 εκατ. ευρώ θα επιμεριστούν περίπου ισομερώς μεταξύ των τραπεζών και των εταιρειών διαχείρισης δανείων (loan servicers), χωρίς δημοσιονομική επιβάρυνση για το Δημόσιο.
Παράλληλα, εντοπίζει τρεις δυνητικούς κινδύνους, τον κίνδυνο των δικαστικών προσφυγών, από δανειολήπτες των οποίων οι ρυθμίσεις έχουν ήδη ολοκληρωθεί, τον κίνδυνο διεύρυνσης της εφαρμογής και σε άλλου δανειολήπτες αυξάνοντας το εκτιμώμενο κόστος και τον κίνδυνο αναθεώρησης του εύρους της επιβάρυνσης, λόγω της απόκλισης μεταξύ της κυβερνητικής εκτίμησης των 700 εκατ. ευρώ και των εκτιμήσεων του κλάδου που φθάνουν έως και το 1,3 δισ. ευρώ (βάσει μελέτης που εκπόνησε η KPMG για λογαριασμό της ένωσης των εταιρειών διαχείρισης δανείων στην Ελλάδα).
Να σημειωθεί τέλος πως για την μετοχή της Coca-Cola HBC η Jefferies, αύξησε την τιμή στόχο στα 63,8 ευρώ (από 55,7 ευρώ), διατηρώντας τη σύσταση «αγοράς», θεωρώντας πως η εξαγορά της Coca-Cola Beverages Africa (CCBA) αποτελεί μία από τις σημαντικότερες στρατηγικές κινήσεις στην ιστορία του ομίλου, ενώ το Smallcap World Fund ανακοίνωση πως ελέγχει πλέον το 5,12% της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών
Wall Street: Με ώθηση από την Alphabet η νέα άνοδος του Dow Jones
Πάνω από τις 52.000 μονάδες έκλεισε στη σημερινή συνεδρίαση ο Dow Jones, για πρώτη φορά, μετά την είσοδο της Alphabet στον δείκτη, ολοκληρώνοντας ένα ευρύτερο ράλι της χρηματιστηριακής αγοράς. Ο Dow ενισχύθηκε κατά 306,63 μονάδες ή 0,59% και έκλεισε στις 52.182,74 μονάδες. Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 1,18% και έκλεισε στις 7.440,43 μονάδες, ενώ ο Nasdaq ενισχύθηκε κατά 2,07% και έκλεισε στις 25.820,14 μονάδες.
Η Alphabet ήταν από τους βασικούς κερδισμένους, με άνοδο σχεδόν 5% στην πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσής της ως μέλος του Dow. Οι μετοχές της Comcast επίσης ενισχύθηκαν κατά 4,4%, καθώς η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα διαχωρίσει τις δραστηριότητες media και τεχνολογίας σε δύο ξεχωριστές εισηγμένες εταιρείες, με την ολοκλήρωση της διάσπασης να αναμένεται σε περίπου έναν χρόνο. Ισχυρή άνοδο κατέγραψε και ο κλάδος των ημιαγωγών, με το VanEck Semiconductor ETF να ενισχύεται πάνω από 3%, ανατρέποντας προηγούμενες απώλειες στη συνεδρίαση. Μετοχές όπως Astera Labs, KLA και Applied Materials κατέγραψαν άνοδο περίπου 16%, 12% και 11% αντίστοιχα, καθοδηγώντας την ανάκαμψη του κλάδου. Επίσης, ο δείκτης των “Magnificent Seven” megacaps, που έχει σε μεγάλο βαθμό υποαποδώσει αυτόν τον μήνα, σημείωσε άνοδο 2,6%.
Με το βλέμμα στη Σίντρα της Πορτογαλίας
Mικρή άνοδο σημείωσαν σήμερα Δευτέρα οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης, παραμένοντας ωστόσο κοντά στα χαμηλότερα επίπεδά τους από τις αρχές Μαρτίου, καθώς η πρόσφατη υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου προς τα 70 δολάρια ανά βαρέλι έχει περιορίσει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, μια ιδιαίτερα θετική εξέλιξη για τους κεντρικούς τραπεζίτες που συγκεντρώνονται αυτή την εβδομάδα στο ετήσιο Φόρουμ της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) στη Σίντρα της Πορτογαλίας. Η πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, είχε επισημάνει ότι το πληθωριστικό σοκ που αντιμετωπίζει η Ευρωζώνη είναι αρκετά σημαντικό ώστε να μην μπορεί να αγνοηθεί, αλλά όχι τόσο έντονο ώστε να επηρεάσει τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες για τον πληθωρισμό ή να προκαλέσει επικίνδυνες δευτερογενείς πληθωριστικές πιέσεις. Αναλυτές της Deutsche Bank σημειώνουν ότι, εάν οι αγορές έχουν πράγματι υποτιμήσει τα σχόλια της Λαγκάρντ, ενδέχεται να βρεθούν αντιμέτωπες με μια πιο αυστηρή τοποθέτησή της στην κεντρική ομιλία της στη Σίντρα.
Προσθήκη του MarketsReport.gr στην Google