Γιατί διατηρεί σύσταση «υπεραπόδοσης»
Σε αναβαθμίσεις των τιμών στόχων των μετοχών της HelleniQ Energy και του ΟΤΕ διατηρώντας σύσταση «υπεραπόδοσης» («Outperform»), εξέδωσε η NBG Securities. Για την μετοχή της HelleniQ Energy αύξησε την τιμή στόχο στα 14,20 ευρώ (από 9,40 ευρώ), σημειώνοντας τα υψηλά περιθώρια διύλισης, την αυξημένη κερδοφορία και τις υψηλές μερισματικές αποδόσεις, ενώ εκτιμά πως διαπραγματεύεται με έκπτωση έναντι των αντίστοιχων ευρωπαϊκών εταιρειών του κλάδου. Το περιθώριο διύλισης αυξήθηκε κατά 55% σε ετήσια βάση με βασικούς μοχλούς τα ιδιαίτερα ισχυρά περιθώρια στο ντίζελ και στα αεροπορικά καύσιμα. Προβλέπει πλέον για το 2026 προσαρμοσμένα EBITDA, 1,36 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη 705 εκατ. ευρώ, με τις διανομές μερισμάτων να εκτιμώνται στα 0,85 ευρώ ανά μετοχή ( μερισματική απόδοση 7,2%). Παράλληλα, ξεχωρίσει την ανάκαμψη του τομέα πετροχημικών, τις ενίσχυση των ΑΠΕ, καθώς και οι προοπτικές στον τομέα έρευνας και παραγωγής υδρογονανθράκων μέσω των συνεργασιών με τη Chevron και την ExxonMobil. Για τον ΟΤΕ, αύξησε την τιμή στόχο στα 22,90 ευρώ (από 19,80 ευρώ) θεωρώντας πως η μετοχή αποτελεί ελκυστική επιλογή για επενδυτές που αναζητούν σταθερές αποδόσεις με αμυντικά χαρακτηριστικά, παρά την εντεινόμενη ανταγωνιστική πίεση στις οπτικές ίνες από την είσοδο της ΔEΗ, καθώς επιδεικνύει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, ενώ η εταιρεία στηρίζεται στην προβλέψιμη και σταθερή δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών. Σύμφωνα με τις προβλέψεις της τα έσοδα θα σημειώσουν οριακή μέση ετήσια αύξηση κατά 0,2%, μέση άνοδο 2,4% των κερδών προ φόρων τόκων και αποσβέσεων και μέση μεικτή μερισματική απόδοση 6,9% ως το 2028.