Την ανάδειξη της Euronext Athens σε φυσικό ευρωπαϊκό σημείο αναφοράς για την ελληνική ναυτιλία που αποτελεί ένα από τα ισχυρότερα διεθνή brands της χώρας, αλλά και τη μετατροπή της Αθήνας σε ένα ισχυρότερο, πιο διεθνοποιημένο και πιο ανταγωνιστικό ευρωπαϊκό χρηματοοικονομικό κέντρο για τις επόμενες δεκαετίες, σχεδιάζουν οι Αρχές της ελληνικής κεφαλαιαγοράς, προχωρώντας και στις κατάλληλες και αναγκαίες προσαρμογές του πλαισίου.
Στην αγορά εκτιμάται μάλιστα πως η ενίσχυση του εγχώριου οικοσυστήματος (από τις τράπεζες, τους αναδόχους, τις χρηματιστηριακές, τις ίδιες τις ναυτιλιακές κ.τ.λ.) οδηγεί τα επόμενα 2-3 χρόνια στην εισαγωγή ενός σκληρού πυρήνα περίπου 10 ισχυρών εταιρειών που θα μπορούσαν σταδιακά να εισαχθούν στην εγχώρια αγορά ενισχύοντας το αποτύπωμα του κλάδου στο ελληνικό Χρηματιστήριο μέσω και της ανάπτυξης κλαδικών δεικτών και επενδυτικών εργαλείων.
Ενώ εξάλλου από το κλείσιμο του καναλιού του Σουέζ το 1967 η ναυτιλιακή βιομηχανία της χώρας μας παίζει κεντρικό ρόλο στην παγκόσμια ναυτιλιακή σκακιέρα, καθώς ο ελληνόκτητος στόλος αντιπροσωπεύει σε όρους χωρητικότητας το 19,1% του παγκόσμιου και κατατάσσεται βάσει των στοιχείων της Menon Economics στη 2η θέση των μεγαλύτερων ναυτιλιακών δυνάμεων του κόσμου βάσει της αξίας του στόλου που αποτιμάται σε περίπου 200 δισ. δολ. (αρχές 2026), ο τομέας βρισκόταν για χρόνια στο περιθώριο της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς, η οποία δεν είχε το βάθος και την ποιότητα για να προσελκύσει τους μεγάλους ελληνικούς ναυτιλιακούς ομίλους. Ετσι, είχαμε και έχουμε το σχετικά παράδοξο οι περισσότερες ελληνικών συμφερόντων ισχυρές ναυτιλιακές εταιρείες να είναι εισηγμένες σε ξένα χρηματιστήρια, όπως η Νέα Υόρκη (NASDAQ και NYSE) ή και το Οσλο, και όχι στην Αθήνα.
Ιστορική ευκαιρία
«Η Ελλάδα», ανέφερε η πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Βασιλική Λαζαράκου, «είναι η πρώτη ναυτιλιακή δύναμη στον κόσμο και αυτό έχει ειδική βαρύτητα καθώς το 20% του παγκόσμιου εμπορίου μεταφέρεται σήμερα από ελληνόκτητα πλοία. Τη δύναμη και διεθνή κυριαρχία της ελληνικής ναυτιλίας θέλουμε να τις ενσωματώσουμε στην κεφαλαιαγορά μας και ειδικά στο χρηματιστήριό μας. Στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προχωρήσαμε στις κατάλληλες και αναγκαίες προσαρμογές του πλαισίου προκειμένου να καταστεί ανταγωνιστικό και ελκυστικό για τις ναυτιλιακές εταιρείες. Η πολιτική μας αποδίδει ήδη καρπούς καθώς έχουμε εκδόσεις ναυτιλιακών ομολόγων καθώς και την παράλληλη εισαγωγή δύο ναυτιλιακών εταιρειών που διαπραγματεύονται ταυτόχρονα στο NYSE και στο NASDAQ. Στόχος μας είναι όχι μόνον να ενισχύσουμε αλλά και να διευκολύνουμε, όσο είναι δυνατόν στα πλαίσια του θεσμικού πλαισίου, την επιτάχυνση των διαδικασιών εισαγωγής των ναυτιλιακών εταιρειών, ώστε το Χρηματιστήριο να αποκτήσει έναν ισχυρό ναυτιλιακό κλάδο. Η διαπραγμάτευση μετοχών της ποντοπόρου ναυτιλίας στην Αθήνα θα αποτελέσει τον καλύτερο πρεσβευτή της ελληνικής κεφαλαιαγοράς στο διεθνοποιημένο οικονομικό περιβάλλον».
«Η ελληνική ναυτιλία και η ελληνική κεφαλαιαγορά εισέρχονται σε ένα νέο κεφάλαιο. Πρόκειται για κάτι περισσότερο από μια συγκυρία με ιδιαίτερα θετικές προοπτικές. Πρόκειται για μια ιστορική ευκαιρία να επανασυνδεθεί μία από τις κορυφαίες ναυτιλιακές δυνάμεις του κόσμου με την Ευρώπη, μέσω της δικής της κεφαλαιαγοράς» σημειώνει ο Γιάννoς Κοντόπουλος, διευθύνων σύμβουλος και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Euronext Athens και των θυγατρικών της.
Οπως αναφέρει, τα πρώτα σημαντικά βήματα έχουν ήδη γίνει. «Τον Ιούνιο υποδεχθήκαμε την πρώτη εισαγωγή ναυτιλιακής εταιρείας ελληνικών συμφερόντων στο ελληνικό Χρηματιστήριο: τη Safe Bulkers. Η πρόσφατη ιδιωτική τοποθέτηση της εταιρείας και η επικείμενη εισαγωγή της Star Bulk Carriers στη Euronext Athens – την οποία θα έχουμε τη χαρά να υποδεχθούμε σε λίγες μόλις ημέρες – αποτελούν δύο σημαντικά ορόσημα».
«Οι εταιρείες αυτές επιλέγουν να επιστρέψουν στην Ελλάδα, και η Euronext Athens είναι έτοιμη να αποτελέσει την ευρωπαϊκή πύλη τους προς τις κεφαλαιαγορές. Αυτό δεν λέει μόνο κάτι για τις ίδιες τις εταιρείες και την αναπτυξιακή τους πορεία. Αποτυπώνει επίσης την αναβάθμιση και την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στις ελληνικές αγορές. Παράλληλα, καταδεικνύει ότι η σχέση μεταξύ της ελληνικής ναυτιλίας και της ελληνικής κεφαλαιαγοράς εισέρχεται σε μια νέα εποχή, δημιουργώντας μια σημαντική ευκαιρία για την ανάπτυξη, τη διεθνοποίηση και τη δυναμική της Αθήνας» τονίζει ο ίδιος.
Η μεγαλύτερη αξία
Η ελληνική ναυτιλία αποτελεί ένα από τα ισχυρότερα διεθνή brands της χώρας. Ελληνικές ναυτιλιακές επιχειρήσεις δραστηριοποιούνται στις σημαντικότερες αγορές του κόσμου, διαθέτουν ισχυρή διεθνή παρουσία και ανταγωνίζονται σε ένα από τα πλέον απαιτητικά και δυναμικά περιβάλλοντα της παγκόσμιας οικονομίας. Η πρόκληση για την Αθήνα είναι να μετατρέψει αυτό το μοναδικό συγκριτικό πλεονέκτημα σε μεγαλύτερο βάθος αγοράς, ισχυρότερη διεθνή εμβέλεια και ακόμη πιο ουσιαστική θέση στον ευρωπαϊκό χάρτη των κεφαλαιαγορών.
«Η πραγματική πρόκληση, όμως, είναι να δώσουμε σε αυτή τη δυναμική συνέχεια και κλίμακα. Γιατί η μεγαλύτερη αξία δεν βρίσκεται σε μία ή δύο νέες εισαγωγές. Βρίσκεται στην ικανότητά μας να δημιουργήσουμε έναν σταθερό μηχανισμό μέσω του οποίου η ελληνική ναυτιλία θα μπορεί να αξιοποιεί την Αθήνα ως μέρος της διεθνούς στρατηγικής χρηματοδότησής της. Δεν μιλάμε απλώς για περισσότερες εισηγμένες ναυτιλιακές εταιρείες. Μιλάμε για τη δημιουργία ενός ισχυρού νέου χρηματοδοτικού διαύλου που θα συνδέει την ελληνική ναυτιλία με τις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Αλλά και την ελληνική ναυτιλία με τους έλληνες επενδυτές. Μιλάμε για ναυτιλιακές εταιρείες που επιστρέφουν στην Ελλάδα για να εισαχθούν στην Αθήνα και να μοιραστούν την επιτυχία τους με τους μετόχους τους» αναφέρει ο κ. Κοντόπουλος.
Ενα από τα ισχυρότερα πλεονεκτήματά της Ελλάδας είναι η ναυτιλία. Διαθέτει παγκόσμιας κλάσης επιχειρήσεις και ένα οικοσύστημα με εκτεταμένη διεθνή εμπειρία και τεχνογνωσία. «Μέσα από την ένταξή της στη Euronext και την επικείμενη μετάβαση στη σύγχρονη πλατφόρμα συναλλαγών της Euronext, η Αθήνα συνδέεται πλήρως με τη μεγαλύτερη δεξαμενή ρευστότητας της Ευρώπης.
Πρόκειται για κάτι πολύ περισσότερο από μια τεχνολογική αναβάθμιση. Παρέχει στις ελληνικές εισηγμένες εταιρείες μεγαλύτερη διεθνή προβολή και πρόσβαση σε μια ευρεία πανευρωπαϊκή επενδυτική βάση, ενώ προσφέρει στους επενδυτές μεγαλύτερο βάθος και ρευστότητα, αναβαθμισμένη ποιότητα αγοράς και απρόσκοπτη πρόσβαση σε μια εναρμονισμένη ευρωπαϊκή αγορά. Το επόμενο βήμα είναι να συνδέσουμε αυτά τα δύο ισχυρά πλεονεκτήματα».
Στρατηγική
Αυτό απαιτεί, όπως αναφέρει ο ίδιος, συνεργασία, συνέπεια και μακροπρόθεσμη στρατηγική. Απαιτεί να αντιμετωπίζουμε την κεφαλαιαγορά όχι απλώς ως έναν μηχανισμό διαπραγμάτευσης μετοχών, αλλά ως εργαλείο ανάπτυξης και ενίσχυσης της συμμετοχής των επενδυτών. Και απαιτεί να αντιμετωπίζουμε τη ναυτιλία όχι μόνο ως έναν εξαιρετικά επιτυχημένο ελληνικό κλάδο, αλλά και ως έναν δυνητικό καταλύτη για την περαιτέρω διεθνοποίηση της ελληνικής οικονομίας και της ίδιας της Αθήνας. Η πρόκληση είναι σημαντική. Το ίδιο σημαντική, όμως, είναι και η ευκαιρία. «Εάν καταφέρουμε να μετατρέψουμε αυτόν τον συνδυασμό σε μια λειτουργική, ανταγωνιστική και διεθνώς διασυνδεδεμένη κεφαλαιαγορά, τα οφέλη θα ξεπεράσουν κατά πολύ τις ίδιες τις εισηγμένες εταιρείες και θα διαχυθούν στους επενδυτές και στην ελληνική οικονομία. Θα έχουμε δημιουργήσει έναν νέο χρηματοδοτικό δίαυλο για την ελληνική ναυτιλία και, ταυτόχρονα, θα έχουμε ενισχύσει τη θέση της Αθήνας στον ευρωπαϊκό χρηματοοικονομικό χάρτη».
Η Safe Bulkers και η Star Bulk Carriers αποδεικνύουν ότι αυτή η διαδρομή έχει ήδη ξεκινήσει. «Η επόμενη πρόκληση είναι να της δώσουμε συνέχεια, κλίμακα και διατηρήσιμη δυναμική. Γιατί αυτή η ευκαιρία αφορά κάτι πολύ μεγαλύτερο από τη ναυτιλία ή την κεφαλαιαγορά ξεχωριστά. Αφορά την ανάδειξη της Euronext Athens σε φυσικό ευρωπαϊκό σημείο αναφοράς για την ελληνική ναυτιλία – με τη στήριξη της μεγαλύτερης δεξαμενής ρευστότητας της Ευρώπης και τη σύνδεση με επενδυτές σε ολόκληρη την ήπειρο. Αφορά τη μετατροπή της Αθήνας σε ένα ισχυρότερο, πιο διεθνές και πιο ανταγωνιστικό ευρωπαϊκό χρηματοοικονομικό κέντρο για τις επόμενες δεκαετίες» καταλήγει ο κ. Κοντόπουλος.
Από τα πέτρινα χρόνια στη νέα εποχή
Οταν το 2005, ο τότε πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών και διευθύνων σύμβουλος της ΕΧΑΕ Σπύρος Καπράλος ενίσχυε το θεσμικό πλαίσιο που επέτρεπε ρητά την εισαγωγή στο ΧΑ κινητών αξιών που εκδίδονται τόσο από ελληνικές όσο και από αλλοδαπές εταιρείες – δυνατότητα διπλής ή παράλληλης εισαγωγής (dual listing) –, προσδοκούσε πως κάποια ημέρα θα μπορέσει να προσελκύσει τις μεγάλες ναυτιλιακές εταιρείες που ήταν εισηγμένες κυρίως στην αγορά της Ν. Υόρκης.
Βέβαια, από τη μία πλευρά η ρηχή ελληνική αγορά και από την άλλη, όπως αναφερόταν τότε από κορυφαίους εφοπλιστές, πως «δεν θα ήθελαν να πιουν καφέ στο χωριό τους στο νησί και να βρεθούν απέναντι σε κάποιον ντόπιο δυσαρεστημένο επενδυτή στη μετοχή τους», χαρακτηριστικά μιας άλλης εποχής, δεν βοήθησαν στο εγχείρημα.
Τα χρόνια πέρασαν και η εταιρεία στην οποία είναι μέτοχος πρόεδρος του ΔΣ της Star Bulk, έγινε η πρώτη διπλή εισαγωγή ναυτιλιακής στη Euronext Athens με ταυτόχρονη έκδοση και Δημόσια Προσφορά νέων μετοχών και άντληση κεφαλαίων.
«Θέλουμε να συμβάλουμε έμπρακτα στη δημιουργία ισχυρότερων δεσμών ανάμεσα στην ελληνική ναυτιλία, την ελληνική κεφαλαιαγορά και το ευρωπαϊκό χρηματοοικονομικό οικοσύστημα. Θέλουμε να προσφέρουμε στο ελληνικό επενδυτικό κοινό πρόσβαση σε μια μεγάλη, διεθνή ναυτιλιακή εταιρεία σε έναν κλάδο καθοριστικής σημασίας για την παγκόσμια οικονομία και στον οποίο η Ελλάδα, αδιαμφισβήτητα, πρωταγωνιστεί. Και θέλουμε η παρουσία μας στη Euronext Athens να λειτουργήσει ως αφετηρία. Να ενθαρρύνει και άλλες αξιόπιστες διεθνείς ναυτιλιακές εταιρείες με ελληνικές ρίζες να επιλέξουν την Αθήνα ως μια αξιόπιστη και ανταγωνιστική χρηματιστηριακή επιλογή» αναφέρει ο κ. Καπράλος. Παράλληλα, όμως, όπως αναφέρει, οφείλουμε όλοι οι φορείς της αγοράς να διασφαλίσουμε ότι το επενδυτικό κοινό κατανοεί την κυκλικότητα του συγκεκριμένου κλάδου. Κυκλικότητα που μπορεί να φέρει τεράστιες αποδόσεις, αλλά εμπεριέχει και σημαντικούς κινδύνους απώλειας χρημάτων.
Ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Star Bulk, κ. Πέτρος Παππάς, εξήγησε πως με την κίνηση αυτή η εταιρεία αποκτά παρουσία στις δύο μεγαλύτερες κεφαλαιαγορές του κόσμου, ενώ η μετοχή της θα διαπραγματεύεται για περισσότερες από 12 ώρες την ημέρα και σε δύο νομίσματα, δίνοντας έτσι τη δυνατότητα και σε θεσμικά χαρτοφυλάκια που τοποθετούνται αποκλειστικά σε ευρωπαϊκές αγορές ή μόνο σε τίτλους σε ευρώ, αλλά και σε ιδιώτες που δεν επιθυμούν να αναλάβουν συναλλαγματικό κίνδυνο να πάρουν θέσεις.
Παράλληλα όμως επεσήμανε και το γεωπολιτικό στίγμα της παράλληλης εισαγωγής. Αφορά στην ουσία ένα χρηματιστηριακό «Plan B», σημειώνοντας π.χ. πως ο εμπορικός πόλεμος του Τραμπ με την Κίνα που προκαλεί ενδεχομένως και αντίμετρα δημιουργεί πρόσθετα προβλήματα. Παρότι π.χ. η Star Bulk έχει έδρα στις Νήσους Μάρσαλ και ελληνική διοίκηση, η παρουσία της στο Nasdaq, κατά τους Κινέζους, την κατατάσσει de facto στην αμερικανική πλευρά. Ετσι μία δεύτερη χρηματιστηριακή επιλογή προστατεύει καλύτερα τα συμφέροντα και τους μετόχους της σε περίπτωση νέων γεωπολιτικών ανατροπών.
Πώς η κεφαλαιαγορά στηρίζει την άνοδο των επενδύσεων
Η ένταξη του ελληνικού χρηματιστηρίου στο δίκτυο της Euronext θα μπορέσει να δράσει ως καταλύτης στις ελληνικές επιχειρήσεις δίνοντάς τους πρόσβαση σε μεγαλύτερη ρευστότητα και σε περισσότερους επενδυτές, καθώς η Ελλάδα παύει να αντιμετωπίζεται αποκλειστικά ως μια μικρή, περιφερειακή χρηματιστηριακή αγορά και αποκτά θέση μέσα σε ένα μεγάλο πανευρωπαϊκό δίκτυο, άνω των 1.800 εισηγμένων εταιρειών, με συνολική κεφαλαιοποίηση περίπου 7 τρισ. ευρώ και ευρεία διεθνή επενδυτική βάση, σημείωσε ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών Κυριάκος Πιερρακάκης στο πρόσφατο «Επετειακό Συμπόσιο 2026» της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
Αφού επεσήμανε πως μεταξύ 2019-2026 αντλήθηκαν από την ελληνική κεφαλαιαγορά μέσω 94 ενημερωτικών δελτίων 25,3 δισ. ευρώ, ενώ και το ενεργητικό των αμοιβαίων κεφαλαίων έχει υπερτετραπλασιαστεί, από 6,1 δισ. σε 25,6 δισ. ευρώ αντίστοιχα, ανέφερε πως στόχος είναι μέσω και της ισχυροποίησης της ελληνικής κεφαλαιαγοράς οι επενδύσεις στη χώρα μας από 11% του ΑΕΠ το 2019 και 17% περίπου σήμερα να φθάσουν στο 20% του ΑΕΠ ως το 2030, δηλαδή κοντά στον μέσο ευρωπαϊκό όρο που κινείται στο 21%. Σε ονομαστικούς όρους οι επενδύσεις πρέπει να έχουν ξεπεράσει τα 60 δισ. ευρώ μέχρι τότε από τα 46 δισ. ευρώ που είναι σήμερα, με την κεφαλαιαγορά να αποτελεί, όπως ανέφερε, το απολύτως «υπαρξιακό» μέσο για να επιτευχθεί κάτι τέτοιο.
Μακροπρόθεσμα και σε ευρωπαϊκό επίπεδο τόνισε πως για την αξιοποίηση των άνω των 10 τρισ. ευρώ αναξιοποίητων κεφαλαίων στην ΕΕ, κλειδί θεωρείται η παράλληλη ολοκλήρωση της Τραπεζικής Ενωσης – η Ενωση Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων είναι Ενωση Κεφαλαιαγορών και Τραπεζική Ενωση –, και αυτό συνδέεται και με τη διεθνή θέση του ευρώ, καθώς όσο πιο βαθιές και ενοποιημένες είναι οι κεφαλαιαγορές, τόσο ισχυρότερο είναι και το νόμισμα διεθνώς.
Η Ευρώπη διαθέτει σημαντικό πλούτο, χωρίς ακόμη να έχει δημιουργήσει έναν αρκετά αποτελεσματικό μηχανισμό που θα κατευθύνει αυτά τα κεφάλαια στην πραγματική οικονομία, σημείωσε και ο CEO της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης. Για να αλλάξει αυτό έθεσε τρεις προτεραιότητες: μεγαλύτερη χρηματοοικονομική παιδεία και προστασία των αποταμιευτών, ενίσχυση της μακροπρόθεσμης αποταμίευσης μέσω επαγγελματικών ταμείων και κεφαλαιοποιητικών συνταξιοδοτικών σχημάτων και, τέλος, βαθύτερες και περισσότερο ενοποιημένες ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές. Η ανάπτυξη βαθύτερων κεφαλαιαγορών θα οδηγούσε περισσότερες ελληνικές επιχειρήσεις να μπορούν να χρηματοδοτούν επενδύσεις μεγάλης κλίμακας, ιδιαίτερα σε καινοτομία και εξωστρέφεια παράλληλα με την εταιρική διακυβέρνηση ώστε να μπορούν να προσελκύουν επενδυτικά κεφάλαια.
Προσθήκη του MarketsReport.gr στην Google