Γιατί τα family offices σχεδιάζουν να μειώσουν την έκθεσή τους στο δολάριο
Οι πλουσιότερες οικογένειες παγκοσμίως περιορίζουν την έκθεσή τους στο δολάριο, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις και η αύξηση του κρατικού χρέους οδηγούν σε επανεξέταση των επενδυτικών στρατηγικών τους, σύμφωνα την εμβληματική ετήσια έκθεση «Global Family Office Report 2026» της ελβετικής τράπεζας έκθεση της UBS. Να σημειωθεί, πως σύμφωνα με ανεξάρτητες εκτιμήσεις, τα Family Offices, που διαχειρίζονται και αποτελούν στρατηγικά κέντρα λήψης επενδυτικών αποφάσεων πλούσιων οικογενειών του πλανήτη από 8.000 και πλέον σήμερα αναμένεται να ξεπεράσουν10.500 έως το 2030, με τα υπό διαχείριση περιουσιακά τους στοιχεία να αυξάνουν από 5,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε 9,5 τρισεκατομμύρια αντίστοιχα.
Από την έρευνα της UBS, στην οποία συμμετείχαν 307 family offices -πελάτες της από όλο τον κόσμο με μέση καθαρή περιουσία 2,7 δισεκατομμύρια δολάρια, το κάθε ένα, προκύπτει πως «οι διαχειριστές των πλουσίων οικογενειών» μειώνουν την έκθεσή τους στο δολάριο ΗΠΑ, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις και το αυξανόμενο δημόσιο χρέος οδηγούν σε μια ευρύτερη επανεξέταση του κινδύνου στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια. Περίπου τα δύο τρίτα εκτιμούν πως η εμπιστοσύνη στο δολάριο ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα θα αποδυναμωθεί μεσοπρόθεσμα, ενώ σχεδόν οι μισοί από τους συμμετέχοντες κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι διαθέτουν υπερβολική έκθεση στο αμερικανικό νόμισμα σε διάφορες κατηγορίες επενδύσεων και σχεδιάζουν να μειώσουν την έκθεσή τους στο αμερικανικό νόμισμα, αναζητώντας παράλληλα μεγαλύτερη διαφοροποίηση. Σχεδιάζουν να αυξήσουν τις θέσεις τους σε μετοχές αναδυόμενων αγορών και σε υποδομές, μειώνοντας μερικώς την έκθεσή τους στην αγορά ακινήτων.
Τα family offices θέλουν να αυξήσουν τις θέσεις τους στην περιοχή Ασία–Ειρηνικός (APAC) και, σε κάποιο βαθμό, και στη Δυτική Ευρώπη. Αυτό επηρεάζει κυρίως τα family offices εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, αλλά παρατηρούνται επίσης σημάδια πως ένα περιορισμένο μέρος της κίνησης αποδολαριοποίησης προέρχεται και από family offices των ΗΠΑ.
Οι γεωπολιτικές συγκρούσεις αποτελούν τον μεγαλύτερο κίνδυνο και την κύρια ανησυχία τους, ωθώντας τα family offices να συνδυάσουν τις αναδιαρθρώσεις στην κατανομή των περιουσιακών τους στοιχείων με στρατηγικές multishoring, διασπείροντας τον κίνδυνο σε περισσότερες χώρες και περιοχές. Τα δύο τρίτα των έχουν πλέον ήδη τα τραπεζικά τους περιουσιακά στοιχεία σε τουλάχιστον τρεις περιοχές, σύμφωνα με την έρευνα της UBS. Σχεδόν το ένα τρίτο μάλιστα σε τουλάχιστον τέσσερις περιοχές συμπεριλαμβανομένης της Λατινικής Αμερικής, των ΗΠΑ, της Κίνας, της Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και της Ασίας.
Το 60% των πλούσιων οικογενειών σχεδιάζουν να προχωρήσουν να αναδιαρθρώσουν την σύνθεση των επενδυτικών τους χαρτοφυλακίων το επόμενο έτος, διπλάσιο ποσοστό σε σχέση με την τελευταία 5ετία. Από πλευράς περιοχών σχεδιάζουν μείωση της έκθεσής τους τους επόμενους 12 μήνες στην Βόρεια Αμερική. Η υψηλή συγκέντρωση στην χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ, και οι φόβοι για φούσκα στην τεχνητή νοημοσύνη, παράλληλα με τους δασμούς, την πιθανή αποδυνάμωση του δολαρίου, τις ασταθείς οικονομικές πολιτικές και την αύξηση του χρέους και των αποδόσεων των ομολόγων, έχουν οδηγήσει πολλά family offices να μειώνουν ήδη την έκθεσή τους στις ΗΠΑ. Καθώς σχεδιάζουν να μειώσουν περεταίρω την έκθεσή τους στο δολάριο, το ελβετικό φράγκο και το ευρώ είναι τα προτιμώμενα νομίσματα για διαφοροποίηση.
