Καθαροί αγοραστές κατά €305,70 εκατ, οι ξένοι επενδυτές τον Μάϊο
Μεταβλητότητα και πιέσεις στις μετοχές ημιαγωγών στην Wall Street με τον δείκτη S&P 500 να υποχωρεί 0,26%, τον Nasdaq 0,97% και τον Dow Jones αντίθετα να ενισχύεται 0,17%. Το ETF ημιαγωγών iShares Semiconductor ETF υποχώρησε κατά 1% μετά από ανάκαμψη 6% τη Δευτέρα, ενώ είχε καταρρεύσει 10% στο γενικευμένο κύμα ρευστοποιήσεων της Παρασκευής, σημειώνοντας τη χειρότερη συνεδρίασή του εδώ και έξι χρόνια, καθώς οι επενδυτές φοβήθηκαν ότι το ράλι που καθοδηγείται από την τεχνητή νοημοσύνη είχε προχωρήσει υπερβολικά και πολύ γρήγορα. Παράλληλα το κλίμα επιβαρύνθηκε, καθώς ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι οι ΗΠΑ πρέπει να αντιδράσουν στην κατάρριψη αμερικανικού ελικοπτέρου από το Ιράν. Το επενδυτικό κλίμα παραμένει εύθραυστο, με τους επενδυτές να γίνονται επιφυλακτικοί ενόψει των στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, αλλά και της επερχόμενης δημόσιας προσφοράς της SpaceX, η αποτίμηση της οποίας φθάνει τα 1,75 τρις. δολ. Ορισμένοι στρατηγικοί αναλυτές έχουν δηλώσει ότι οι επενδυτές ενδεχομένως να αποκομίζουν κέρδη από μετοχές ημιαγωγών για να δημιουργήσουν χώρο για την SpaceX στα χαρτοφυλάκιά τους.
Νωρίτερα η Euronext Athens σημειώνοντας άνοδο 1,41% πλησιάζει προς τα εφετινά υψηλά της. Οι ξένοι επενδυτές, σύμφωνα με στοιχεία της Euronext Athens, ήταν καθαροί (αγορές μείον πωλήσεις) αγοραστές ελληνικών μετοχών ύψους €305,70 εκατ. κατά το μήνα Μάϊο (και λόγω της Α.Μ.Κ. της ΔΕΗ), ελέγχοντας πλέον το 68,53% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της ελληνικής αγοράς. Οι χώρες με την μεγαλύτερη αξία χαρτοφυλακίου για το μήνα Μάϊο 2026 ήταν οι ΗΠΑ με €24,16 δισ., η Κύπρος με €13,51 δισ. και το Λουξεμβούργο με €8,92 δις.
Το βλέμμα της αγοράς είναι εστιασμένο και στην αναμενόμενη την Πέμπτη, άνοδο των επιτοκίων κατά 0,25% από την ΕΚΤ, η οποία ενισχύει και τα καθαρά έσοδα από τόκους των ελληνικών τραπεζών. Η Bank of America, αναμένει αύξηση των επιτοκίων κατά 0,25% την Πέμπτη, ενώ μία δεύτερη αύξηση αναμένει είτε τον Ιούλιο είτε τον Σεπτέμβριο, ανάλογα με την πορεία των τιμών της ενέργειας. Το αδύναμο οικονομικό περιβάλλον ωστόσο, θα οδηγήσει αργότερα την ΕΚΤ να μειώσει το επιτόκιο καταθέσεων στο 1,75% έως το τέλος του 2027. Η Citigroup, αναμένει επίσης αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της Πέμπτης, ενώ στο ερώτημα του «αν» και τα «πότε» θα έχουμε την επόμενη αύξηση επιτοκίων ποντάροντας πως αυτή θα πραγματοποιηθεί τον Ιούλιο και όχι τον Σεπτέμβριο. Η UBS, αναμένει αντίστοιχα αύξηση επιτοκίων αύριο, ενώ στο βασικό της σενάριο προβλέπει μία ακόμη αύξηση στις 10 Σεπτεμβρίου, αν και αναγνωρίζει τον κίνδυνο αυτή να έρθει νωρίτερα στις 23 Ιουλίου. Αύξηση των επιτοκίων την Πέμπτη αναμένει επίσης η ING, ενώ η JPMorgan δεν «βλέπει», παρατεταμένο κύκλο αυξήσεων επιτοκίων, με την αυριανή αύξηση να είναι πιθανότατα και η μοναδική για φέτος.
Από την άλλη πλευρά, σχεδόν το 70% των οικονομολόγων ( 72 από τους 102) που συμμετείχαν σε έρευνα του Reuters, προέβλεψαν ότι fed θα αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια εφέτος, ενώ όλοι «βλέπουν» αμετάβλητα επιτόκια και στην πρώτη συνεδρίασή της υπό τον Kevin Warsh την ερχόμενη εβδομάδα. Μετά τα στοιχεία για την απασχόληση, στις προθεσμιακές αγορές με βάση το εργαλείο FedWatch της CME Group, το 43% των επενδυτών ποντάρουν σε μία άνοδο των επιτοκίων τον Δεκέμβριο.
Για την HSBC, οι μετοχές παγκοσμίως, διατηρούν σημαντικά περιθώρια ανόδου, καθώς τα εταιρικά κέρδη και τα οικονομικά θεμελιώδη μεγέθη, παραμένουν ισχυρά, ενώ καθώς οι αγορές έχουν ήδη ενσωματώσει μεγάλο μέρος των κινδύνων στις αποτιμήσεις τους, η σχέση ρίσκου-απόδοσης παραμένει θετική. Σε επίπεδο περιφερειών, η HSBC συνεχίζει να προτιμά τις αμερικανικές μετοχές και τις αναδυόμενες αγορές, ενώ διατηρεί ουδέτερη στάση απέναντι στην Ευρώπη. Από την άλλη πλευρά όμως, η Bank of America διατηρεί επιφυλακτική στάση για τις αμερικανικές μετοχές, συστήνοντας κατοχύρωση κερδών, καθώς έχουν πλέον ενεργοποιηθεί τεχνικά σημεία που δίνουν σήμα πώλησης.
Η αξία των συναλλαγών στην εγχώρεια αγορά μετοχών ανήλθε την Τρίτη στα 336,7 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, την αγορά στήριξαν οι τίτλοι των Lamda Development (+3,93%), Allwyn (+3,50%), Metlen (+3,49%), Alpha Bank (+3,31%), Coca Cola HBC (+2,62%) και ΔΕΗ (+2,31%). Τη μεγαλύτερη αξία συναλλαγών σημείωσαν η ΔΕΗ με 43,48 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς με 41,04 εκατ. ευρώ. Νέα, υψηλότερη τιμή στόχο για τη μετοχή της ΑΔΜΗΕ στα 4,40 ευρώ από 3,66 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας σύσταση «αγοράς» εξέδωσε η Eurobank Equities.
Telekom
Τέλος η Cosmote Telekom, μετονομάζεται σε Telekom από το φθινόπωρο, σηματοδοτώντας την πλήρη ενοποίηση με το διεθνές brand του ομίλου Deutsche Telekom. Την αλλαγή επιβεβαίωσε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ΟΤΕ, Κώστας Νεμπής, κατά τη τακτική γενική συνέλευση, κάνοντας λόγο για «φυσική εξέλιξη» που επανατοποθετεί τον όμιλο ως «διεθνές superbrand».
Ο Κώστας Νεμπής τόνισε ότι η κίνηση εντάσσεται στη στρατηγική του να αναδειχθεί σε κορυφαίο ψηφιακό τηλεπικοινωνιακό πάροχο στην Ευρώπη, με σταθερές επενδύσεις σε δίκτυα και καινοτόμες υπηρεσίες. Η αλυσίδα Γερμανός δεν θα αλλάξει επωνυμία, ενώ το ενδεχόμενο μετονομασίας της Cosmote TV παραμένει ανοιχτό για τους επόμενους μήνες.
Σε επίπεδο οικονομικών επιδόσεων, ο ΟΤΕ για το 2026 αναμένει αύξηση 3% των κερδών EBITDA, ενώ η διοίκηση βλέπει τη διεύρυνση των υποδομών ως θεμέλιο για την περαιτέρω ενίσχυση της πελατειακής βάσης και την αύξηση της αξιοποίησης των επενδύσεων.