Το πρώτο εξάμηνο χαρακτηρίστηκε από έντονη μεταβλητότητα, με τις αγορές να καλούνται να διαχειριστούν τις διακυμάνσεις στις τιμές της ενέργειας λόγω της σύγκρουσης με το Ιράν, αλλά και τις ανησυχίες για τη βιωσιμότητα των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη. Ωστόσο, κατά το δεύτερο τρίμηνο οι φόβοι αυτοί υποχώρησαν, καθώς οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή αποκλιμακώθηκαν και η εμπιστοσύνη στις επενδύσεις γύρω από την AI ενισχύθηκε. Αναλυτές της αγοράς ανέφεραν πως αν δεν υπάρξει νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, η ανοδική αγορά μπορεί να διευρυνθεί το δεύτερο εξάμηνο, με τους επενδυτές να στρέφονται περισσότερο προς τις μετοχές αξίας και τους οικονομικά ευαίσθητους κλάδους, αντί για τις ακριβές μετοχές ανάπτυξης που κυριάρχησαν τα προηγούμενα χρόνια.
Οι μετοχές ημιαγωγών πάντως σημείωσαν το ισχυρότερο τρίμηνο στην ιστορία τους, με τον δείκτη Ημιαγωγών της Φιλαδέλφια να εκτινάσσεται κατά περίπου 82% στο δεύτερο τρίμηνο και να καταγράφει άνοδο 94% από την αρχή του 2026, στο καλύτερο ξεκίνημα έτους από το 1999. Αναλυτές αναφέρουν πως η αγορά εισέρχεται σε φάση αυξημένων διακυμάνσεων, όπου ο ενθουσιασμός για την AI συνυπάρχει με φόβους για φούσκα. να σημειωθεί πως μετά από το ράλι τον τιμών η ομάδα των τεχνολογικών κολοσσών γνωστή ως Magnificent Seven έχει απωλέσει περισσότερο από 2,3 τρισ. δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία κατά τη διάρκεια του Ιουνίου. Οι στρατηγικοί αναλυτές της BofA ανέφεραν ότι οι κυκλικοί, προσανατολισμένοι στην αξία τομείς, όπως η ενέργεια και τα χρηματοοικονομικά, θα μπορούσαν να είναι καλύτερη επιλογή ενόψει του δεύτερου εξαμήνου.
Ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,26% και έκλεισε σε νέο ιστορικό ρεκόρ στις 52.319,20 μονάδες, ενώ ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,79%, κλείνοντας στις 7.499,36 μονάδες και ο Nasdaq Composite κατέγραψε κέρδη 1,52%, στις 26.213,72 μονάδες. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 έκλεισε με άνοδο 0,9%, έχοντας προηγουμένως καταγράψει νέο ιστορικό ενδοσυνεδριακό υψηλό. Ο δείκτης σημείωσε τρίτο συνεχόμενο ανοδικό μήνα και ενισχύθηκε κατά 10% στο δεύτερο τρίμηνο, καταγράφοντας την καλύτερη τριμηνιαία επίδοση από τον Οκτώβριο του 2020. Με την καλύτερη επίδοσή τους εδώ και περισσότερα από πέντε χρόνια ολοκλήρωσαν συνολικά και οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές το δεύτερο τρίμηνο, καθώς ο ενθουσιασμός για την τεχνητή νοημοσύνη (AI) και οι ενδείξεις αποκλιμάκωσης της έντασης στη Μέση Ανατολή ενίσχυσαν το επενδυτικό κλίμα.Μετά από μια ισχυρή περίοδο ανακοινώσεων κερδών το πρώτο τρίμηνο για τις εταιρείες του S&P 500, οι επενδυτές προσβλέπουν στα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου τις επόμενες εβδομάδες.Μια απότομη αύξηση των τιμών του πετρελαίου στην αρχή του πολέμου αύξησε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις αυξήσεις των επιτοκίων. Οι traders προεξοφλούν τουλάχιστον μία αύξηση επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μέχρι το τέλος του 2026, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η LSEG. Οι επενδυτές προεξοφλούν μια πιθανότητα περίπου 67% για αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME. Ο χρυσός σημείωσε άνοδο την Τρίτη, αλλά οδεύει προς την πιο απότομη τριμηνιαία πτώση του εδώ και 13 χρόνια, καθώς οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό που απορρέουν από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή ενίσχυσαν τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να αυξήσει τα επιτόκια.
€35,2 τα κέρδη των ελληνικών μετοχών το α΄ εξάμηνο
Με ήπιες απώλειες 0,31% χθες, αλλά και με άνοδο 3,67% τον Ιούνιο, 19,99% το β΄ τρίμηνο και με κέρδη τελικά 15,99% ολοκλήρωσε το α΄ εξάμηνο του 2026 η Euronext Athens, με την χρηματιστηριακή αξία των ελληνικών μετοχών το πρώτο μισό του έτους να σημειώνει κέρδη 35,2 δις. ευρώ
Κύριο χαρακτηριστικό του α’ εξαμήνου, ήταν η άντληση νέων κεφαλαίων από τις εισηγμένες, οι εκδόσεις των οποίων όχι μόνο υπερκαλύπτονται, αλλά προσφέρουν και άμεσες αποδόσεις στους συμμετέχοντες στηρίζοντας το θετικό κλίμα. Οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου που έχουν ολοκληρωθεί ή έχουν ήδη ανακοινωθεί, συμπεριλαμβανομένων των επικείμενων της Άκτωρ και της ElvalHalcor, ανέρχονται πλέον στα 6,8 δισ. ευρώ, ενώ αν προστεθούν και οι εταιρικές ομολογιακές εκδόσεις, το συνολικό ύψος των κεφαλαίων φθάνει τα 7,5 δισ. ευρώ, προσφέροντας ισχυρή χρηματοδοτική ώθηση στις εισηγμένες επιχειρήσεις.
Είναι χαρακτηριστικό πως χθες, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, που ήταν και η μετοχή του α΄εξαμήνου (+73,09%, χωρίς την απόδοση του μερίσματος), ενεργοποίησε με την διαδικασία επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated book build), ιδιωτική τοποθέτηση με σκοπό την άντληση 500 εκατ. ευρω, το οποίο υπερκαλύφθηκε άμεσα ( άντλησε τελικά 659,3 εκατ. ευρώ).
Η ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας, η ισχυρή εταιρική πιστωτική επέκταση και η αυξανόμενη δυνατότητα αξιοποίησης του πλεονάζοντος κεφαλαίου με αυξημένες διανομές προς και εξαγορές, δημιουργούν τις προϋποθέσεις για περαιτέρω δημιουργία αξίας για τους μετόχους των ελληνικών τραπεζών, εκτίμησε η UBS επαναδιατύπωνες σύσταση «αγοράς» για τις μετοχές των Alpha Βank με τιμή στόχο τα 4,90 ευρώ, Πειραιώς με τιμή στόχο τα 11,20 ευρώ, Εθνικής με τιμή στόχο τα 18,20 ευρώ και Eurobank με τιμή στόχο τα 4,70 ευρώ.
Η εκτόξευση των περιθωρίων διύλισης σε ιστορικά υψηλά, απόρροια και του πολέμου στην Μέση Ανατολή, δημιουργεί μία νέα, υψηλότερη βάση κερδοφορίας για τον κλάδο εκτίμησε η Eurobank Equities, συστήνοντας πλέον «αγορά» από «διακράτηση» για την μετοχή της HelleniQ Energy αυξάνοντας την τιμή στόχο στα 12,6 ευρώ (από 9,4 ευρώ), ενώ διατηρεί την σύσταση αγοράς» για την μετοχή της Motor Oil («top pick»), ανεβάζοντας την τιμή στόχο στα 53,2 ευρώ (από 39,1 ευρώ). Η αγορά, αναφέρεται, δείχνει να υποτιμά τη διαρθρωτική βελτίωση των περιθωρίων κέρδους, τα οποία ακόμη και μετά τις εξελίξεις στην Μέση Ανατολή παραμένουν πάνω από τον ιστορικό μέσο όρο, κάτι που αναμένεται να αποτυπωθεί στην κερδοφορία των δύο εισηγμένων.
Ειδικότερα τα περιθώρια διύλισης δεν πρόκειται να επιστρέψουν στα επίπεδα των 6-7 δολαρίων ανά βαρέλι, τα οποία χρησιμοποιούν πολλοί αναλυτές ως σημείο αναφοράς για τον κύκλο της αγοράς, αλλά η νέα «κανονικότητα» διαμορφώνεται σε επίπεδα χαμηλών έως μεσαίων διψήφιων περιθωρίων. Με ελκυστικές αποτιμήσεις και ισχυρές μερισματικές αποδόσεις και την αγορά να έχει ακόμη αφομοίωση της ισχυρότερη βάση κερδοφορίας, τα περιθώρια ανόδου των μετοχών των δύο εισηγμένων παραμένουν σημαντικά. Τέλος, σημειώνεται ο Όμιλος ΤΙΤΑΝ αναγνωρίστηκε ως μία από τις πιο βιώσιμες εταιρίες στον κόσμο από το περιοδικό TIME για τρίτη συνεχή χρονιά.
Τέλος, το «πράσινο φως» στο ενημερωτικό δελτίο της Seanergy Maritime Holdings για τη δημόσια προσφορά και την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση έως εκατό χιλιάδων (100.000) άυλων, κοινών, ονομαστικών, ομολογιών της στην κατηγορία τίτλων σταθερού εισοδήματος της ρυθμιζόμενης αγοράς της Euronext Athens έδωσε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.